2月制造业PMI指数触底 20200229

2月制造业PMI指数触底

 2月制造业PMI指数为35.7，历史新低，非制造业PMI商务活动指数为29.6。

风险管控！！！

部分公司2019业绩快报 20200228

部分公司2019业绩快报

 【中炬高新业绩快报：2019年净利7.18亿元 同比增18%】中炬高新(600872)2月28日晚间披露业绩快报，公司2019年实现营业总收入46.75亿元，同比增长12.20%；净利润7.18亿元，同比增长18.19%。基本每股收益0.90元。美味鲜公司2019年实现归属于母公司的净利润7.29亿元，增幅27.61%。全年毛利率约为39.56%，同比提升0.36个百分点。
         【宁波银行：2019年净利润137.14亿元 同比增长22.6%】2月28日丨宁波银行发布业绩快报，公司2019年度实现营业收入350.72亿元，同比增长21.23%；归属于上市公司股东的净利润137.14亿元，比上年同期增长22.60%。

【万达电影业绩快报：计提59亿资产减值准备 2019年亏损47.21亿】

【海康威视：2019年实现净利润123.98亿元 同比增长9.21%】2月28日丨海康威视公告，公司2019年实现营业总收入577.5亿元，同比增长15.88%。本期实现归属于上市公司股东的净利润123.98亿元，同比增长9.21%。

科大讯飞业绩快报：2019年度净利润同比增长45%   科大讯飞 2019年实现营业总收入10,088,604,916.18元，同比增长27.43%；实现归属于上市公司股东的净利润788,488,233.45元，同比增长45.46%；基本每股收益0.38元。 ​​​​

老板电器业绩快报：2019年度净利润同比增长7.37%

老板电器披露2019年度业绩快报。公司2019年实现营业总收入7,760,587,971.56元，同比增长4.52%；实现归属于上市公司股东的净利润1,582,133,564.80元，同比增长7.37%；基本每股收益1.67元。 ​​​​

【东方财富业绩快报：2019年净利18.26亿元 同比增长90.49%】东方财富(300059)2月28日晚间公告，2019年营收42.28亿元，同比增长35.38%；净利润18.26亿元，同比增长90.49%；基本每股收益0.27元。

【洋河股份业绩快报：2019年净利73.42亿 同比下滑9.53%】

【三只松鼠业绩快报：2019年净利润为2.49亿 同比下降17.8%】

【獐子岛业绩快报：2019年全年亏损3.99亿元】 此条是反面。

【大族激光业绩快报：2019年净利同比降62%】

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风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

投资是反人性的

 

沪指跌3.71%，报2880.30点，2月累计下跌3.23%；深证成指跌4.80%，报10980.78点，2月累计上涨2.80%；创业板指数跌5.70%，报2071.57点，2月累计上涨7.46%。

网上分析巴菲特的仓位约在5成。每个人都该好好思考自己的仓位控制和风险管理。

投资是反人性的，下跌购买上涨出售。

科技股的资金开始轮动 20200227

 科技股的资金开始轮动

全天横盘缩量震荡，沪指涨0.11%，报收2991点，深证成指涨0.32%，创业板指涨0.73%。两市成交额连续七日突破万亿元。

北向资金连续6日净流出，其中沪股通净流出9亿元，深股通净流出7000万元。

科技股的资金开始轮动，创业板的行情明显还没结束。  水泥业绩很不错，看好基建股。用友、广联达、光环新网、和而泰等是新基建。

【分众传媒业绩快报：2019年净利润18.75亿元 同比下滑67.8%】分众传媒(002027)2月27日晚间公告，2019年营收121.36亿元，同比下滑16.6%；净利润18.75亿元，同比下滑67.8%；基本每股收益0.13元。

沪电股份业绩快报：2019年全年实现净利润12.06亿元，同比增长111.41%。

立讯精密业绩快报：2019年净利润47.21亿，同比增长73.40%。大超市场预期。

蓝思科技业绩快报：2019年净利润26.05亿元，同比增逾三倍。

迈瑞医疗发布2019年业绩快报，实现营业总收入165.56亿元，同比增长20.38%；归属于上市公司股东的净利润46.81亿元，同比增长25.85%。

宁德时代公告：2019年净利润43.56亿元，同比增长28.61%。

 

5G的三大技术特征——高速率、低延迟、广连接，最大的应用场景是在To B领域。 5G尚处大规模建设期，下游应用尚未爆发 ，可展望未来3-5年。

牛市选股秘笈之底部放量上涨再缩量回调。

一个股票，跌了一年半以上，然后有段时间突然成交量放大（四五倍以上），也涨很多（约有30-50%）。回调至这一波涨幅回吐一半左右，成交量下降一半左右，时间不少于一个月。这时候如果K线波动变小，就可以花一两周左右、分两到三批建仓。建了仓，运气好一两个月内可能会再次起来，经常能涨20-30%以上。20%以上分批卖就行。

 

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风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

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科技股调整 20200226

科技股调整

 沪指跌0.83%，报收2987点。深证成指跌3.02%，创业板指跌4.66%。

两市成交1.31万亿元，连续六日破万亿。北向资金连续4日净流出，其中沪股通净流出2.4亿元，深股通净流出35亿元。

基建、工程机械、房地产、钢铁等板块涨幅均超1%；光刻机、远程办公、芯片、OLED、5G等板块跌幅均超4%。市场炒作风格有所切换。

科技股行情趋向尾声。半导体估值有一定的泡沫。5G产业链还未整体泡沫化。释放风险有利于市场健康运行。

基建和地产投资属于政策受益方向。可关注低估值的水泥、地产、建筑和工程机械龙头。

牧原股份年报披露，2019年实现净利润61.14亿，同比增长1075.37%。猪肉股整体业绩都大涨。

券商在一万亿的情况下，今年一季度利润肯定不错。叠加国内货币政策宽松。券商值得关注。

 

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风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

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5G科技股趋势仍在 20200225

5G科技股趋势仍在

两市近150只个股涨停，两市成交额达1.4万亿，连续5日保持在万亿之上。单日1.4万亿，类似级别的单日交易量出现还要回溯到2015年7月或以前。行情上中小市值的新兴行业公司为主，而低估值蓝筹行情差强人意。

沪股通净流出19亿元，深股通净流入1.7亿元。

沪指跌0.60%，报3013.05点；深证成指涨0.71%，报11856.08点；创业板指数涨1.03%，报2287.31点。

新能车ETF（515700）大涨，趋势良好。

好消息

3月1日至5月底，免征湖北境内小规模纳税人增值税，其他地区征收率由3%降至1%。

航空股估值分析

航空股估值至少有望回到2019年4月左右水平。国航当时估值为1.9倍，对应股价在11-12块之间，还有50%的上涨空间。

风险，即便客座率回升，油价上涨和汇率的走弱依然是两大风险。大选前中美贸易谈判应该为维持一个相对稳定的状态，汇率可能不会有太大波动。但中东局势依旧不太稳定，油价可能会有上涨风险，这会对航空股的走势造成一定的影响。

5G科技估值分析

近期暴涨的5G科技有CIS（华天科技等）、MLCC（风华高科等）、面板（TCL科技等）等。但CIS封测产能前期提价30%后，产能依然紧张；MLCC不仅中期需求向好，部分型号短期更是涨幅达到100%；至于面板，32寸面板近3个月涨幅18%。此外，疫情袭击日韩，有望继续减少供给、推升行业景气度。

5G下游应用中，率先爆发的会是商业模式更成熟的云视频、超高清视频、云游戏、VR/AR等；但更有想象力、产值更大的，却一定是To B方向，典型的就是工业互联网和车联网。

平台企业——用友网络、东方国信等，受益于流量爆发的IDC产业链等。

5G设备股沪电股份，中兴通讯两连板。

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风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

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外围利空 及时止盈

外围利空  及时止盈

 

沪指跌0.28%，报3031.23点；深证成指涨1.23%，报11772.38点；创业板指数涨1.68%，报2263.97点。A股交易量继续扩大，沪深两市成交额突破12000亿元，创2015年11月以来新高，其中，深市成交额超7500亿元。

北向资金净流出59.55亿元，沪股通净流出36.99亿元，深股通净流出22.56亿元。

疫情的全球扩散导致出口导向型行业受冲击，且对航空旅游等行业构成二次打击.

优质科技股的重要特征：

1、行业龙头或者细分行业龙头。

2、估值不贵。

3、现金流改善的居多。

4、受益于行业集中度提升或者国产替代。

5、其中的大部分在未来业绩保持20%的增长，概率较大。

5G新基建是热点，利好中兴。

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风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

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周末再出利好 20200223

市场消息

中央:疫情拐点尚未到，积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度。

美的集团称，拟继续回购4000万-8000万股，预计回购金额不超52亿元，回购价格不超过65元/股。相对于目前54.28元的收盘价，还有20%的空间。回购的股份将全部用于实施公司股权激励计划或员工持股计划。

 

上海机场2019年第4季度归母净利润下降5.06%

上海机场2019年营业收入109.45亿元，同比增长17.52%，扣非净利润50.33亿元，同比增长18.85%。2019年第四季度营收27.37亿元，同比增长13.44%，归母净利润10.36亿元，同比下降5.06%。

l  卫星厅投产导致折旧增加。

l  渔村旅客大幅下滑了24.63%。

l  疫情冲击.

仍长期看好这种垄断经营的公司，下跌是机会。

 

牛市一般都是有轮动性的，先是一些早周期性的行业，比如高速成长的小盘股科技股，然后就是一些典型的预期受益牛市的板块比如券商，之后就是保险，接下来往往就是基建、地产之类的，然后就是弱周期的白酒、消费之类的，最后就是补涨，补涨完了，基本就差不多了。

汽车是耐用消费品，更新频率远远低于手机。2019年特斯拉的国内销量是4.5万辆，市场预期2020年国产Model 3的销量能达到15万辆，这也是上海工厂目前设计产能的数量，两者的市场容量还有很大的差距。受制于供需等因素，特斯拉很难带来产品渗透率快速上升，相关产业链的发展速度也不会像苹果产业链那样快。

科技成长股分析框架是"产业趋势+估值"：产业趋势是前瞻性的业绩指标，不要过度拘泥于短期业绩和较高的静态市盈率。国内科技成长股的高增长，大多是由产品周期或技术周期驱动的，参考静态市盈率去买科技股，本身就是彻头彻尾的错误。

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风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

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