5G科技股趋势仍在 20200225

5G科技股趋势仍在

两市近150只个股涨停，两市成交额达1.4万亿，连续5日保持在万亿之上。单日1.4万亿，类似级别的单日交易量出现还要回溯到2015年7月或以前。行情上中小市值的新兴行业公司为主，而低估值蓝筹行情差强人意。

沪股通净流出19亿元，深股通净流入1.7亿元。

沪指跌0.60%，报3013.05点；深证成指涨0.71%，报11856.08点；创业板指数涨1.03%，报2287.31点。

新能车ETF（515700）大涨，趋势良好。

好消息

3月1日至5月底，免征湖北境内小规模纳税人增值税，其他地区征收率由3%降至1%。

航空股估值分析

航空股估值至少有望回到2019年4月左右水平。国航当时估值为1.9倍，对应股价在11-12块之间，还有50%的上涨空间。

风险，即便客座率回升，油价上涨和汇率的走弱依然是两大风险。大选前中美贸易谈判应该为维持一个相对稳定的状态，汇率可能不会有太大波动。但中东局势依旧不太稳定，油价可能会有上涨风险，这会对航空股的走势造成一定的影响。

5G科技估值分析

近期暴涨的5G科技有CIS（华天科技等）、MLCC（风华高科等）、面板（TCL科技等）等。但CIS封测产能前期提价30%后，产能依然紧张；MLCC不仅中期需求向好，部分型号短期更是涨幅达到100%；至于面板，32寸面板近3个月涨幅18%。此外，疫情袭击日韩，有望继续减少供给、推升行业景气度。

5G下游应用中，率先爆发的会是商业模式更成熟的云视频、超高清视频、云游戏、VR/AR等；但更有想象力、产值更大的，却一定是To B方向，典型的就是工业互联网和车联网。

平台企业——用友网络、东方国信等，受益于流量爆发的IDC产业链等。

5G设备股沪电股份，中兴通讯两连板。

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风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

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