超过刘强东的女首富 20210124

超过刘强东的女首富

 1月22日，中国最大的电子烟制造商雾芯科技在美股上市，市值高达458亿美元，约合3000亿元人民币。其中，创始人汪莹持股比例为54.3%，身价暴增到248亿美元，约合1600亿元人民币，超过了刘强东。雾芯科技成立于2018年8月16日，其实距今也不过28个月.雾芯科技去年营收15.5亿，利润4774万，2020前三季度营收22亿，利润1.09亿，增速比较快，在中国电子烟市场的市占率超过60%。1亿利润，3000亿市值，资本市场给了3000倍市盈率，赌的就是电子烟在中国的成长性。

汪莹在一线快速消费品公司宝洁做过，后来加盟优步中国，从杭州市总经理做到优步中国的领导者。优步和滴滴合并后，她又工作了一段时间，2018年才离职，开始创办雾芯科技并担任CEO。

 

 

中信证券实现净利润148.97亿元，同比增长21.82%；长江证券净利润20.84亿元，同比增长25.09%。国海证券净利润7.27亿元，同比增长49.09%；中信建投净利润95.09亿元，同比增长72.85%。

券商的经营，还有两个风险。一个是，股市结构化行情里，有些上市公司大股东质押的股份，可能穿仓；另一个是，在国家对某些行业去杠杆的背景下，配置的一些债券，可能爆雷。券商计提资产减值也很厉害。比如中信证券，2020年前三季度计提信用资产减值准备50.27亿元，减少净利润37.72亿元。直接全年五分之一的利润没了，成为业绩增速的重大拖累。

券商作为金融公司，利润调节空间非常大。

 

宁波银行马上要配股了，记得看一下公告，配股参加了没啥好处，不参加相当于亏钱。

做医用手套的英科医疗发布业绩预告，预计2020年度归母净利68.00亿元-73.00亿元，同比增长3713.45%-3993.85%。他2019年净利润1.9亿。

 

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核心股还是涨20210121

核心股还是涨

两市合计成交1.08万亿元，行业板块涨多跌少，稀土永磁板块掀起涨停潮。

北向资金今日净买入56.78亿元。

沪指上涨1.07%，收报3621.26点；深证成指上涨1.95%，收报15520.60点；创业板指上涨2.46%，收报3283.72点。

1月21日，比亚迪在港交所公告，计划增资299亿港元，发行1.33亿股H股，每股定价225港元，比亚迪指出增加的资金将补充集团营运资金，偿还债务、研发投入及一般企业用途。

药明康德披露年报预报，预计实现扣非净利润22.97-23.93亿元，同比增长20%-25%，四季度来看单季度的经调整Non-IFRS净利润为10.14-11.34亿元，同比增长80%-101%，四季度业绩明显加速，非常超预期。公司依然是行业内业绩增长确定性和持续性最高的公司，未来三年大概率还有25~30%左右的年化增长。

 

优秀资产已经很少了，干脆就挑最好的资产，贵就贵点，拿着最好的资产至少可以避免选错的麻烦。全球流动性继续宽松，核心资产的高估值不会那么快破裂，因为全球疫情对于经济的损害，必然有宽松的流动性。

 

 

判断商誉风险的原则

1，先判断下行业。

成熟行业，比如家电并购多是为了在原赛道寻求份额提升，减值行为较少。

2，新兴行业，竞争格局未定的，注意看下近3年有并购行为的（搜公告），要跟踪被并购标的的业绩承诺完成情况（年报会披露）。

3，占比特别高的，从风险收益比的角度，可以选择不碰，至少不要重仓。

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券商2020年业绩大幅增长 20210120

券商2020年业绩大幅增长

两市合计成交9156亿元。

北向资金净流入33.94亿元。

 沪指涨0.47%报3583.09点，深成指涨1.46%报15223.36点，创业板指涨3.9%报3204.93点。

 共有16家券商公布了2020年业绩。其中，红塔证券公布了业绩预增公告，此外还有15家券商公布了2020年度未经审计的财务报表。从2020年净利润来看，约九成的券商净利润同比实现增长，东方财富证券、东海证券、华鑫证券、英大证券净利润相比2019年实现翻倍。

从营收排名来看，安信证券以94.19亿元的年营收暂居第一，相比中证协披露的公司2019年营收增长约24%。东方财富证券、民生证券则以45.95亿元、36.31亿元的营收暂居第二和第三。东莞证券、东海证券2020年的营收也在20亿元以上。

 

今天，国务院联防联控机制召开新闻发布会。国家卫健委监察专员王斌表示，春节如果说一定要返乡，这些返乡人员要拿着7日以内的核酸阴性的检测证明才能够回去。

利空交通运输。

 

(一)    耐心持股；

(二)    低吸，不追涨。低估蓝筹和成长都有机会，此消彼长。

(三)    结构性行情，没有普涨。

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港股也有很大风险20210119

 港股也有很大风险

      两市成交额达到1.04万亿元。

北向资金今日尾盘抢筹，最终净买入9.18亿元。净买入京东方A7.52亿元、东方财富6.36亿元，净卖出贵州茅台12.22亿元、五粮液10.43亿元。

沪指下跌0.83%，收报3566.38点；深证成指下跌1.74%，收报15003.99点；创业板指下跌2.05%，收报3084.49点。

市场调整还没结束，但是市场里钱太多了，指数跌幅有限。

抱团股大跌，这些大多数是基金重仓持有的，这些资产在大跌，而低估值在上涨，只能说明一点，那就是基金在调仓。

军工去年已经涨了一大波，但最近的回调幅度非常大，有一些标的未来几年会有30%以上的成长性，可以看一下。

港股里边的好公司一点不便宜啊，美团，腾讯，农夫山泉之类的，都挺贵的，但是稍微差一点的公司就比较便宜了。港股更加机构化，好的可以贵上天，不够好的可以便宜到令人发指，很多标的的波动更大，看准了能赚很多钱，看错了亏损幅度也特别残酷，一般来说不适合散户。

港股通50etf 513550，今天一度涨停。收盘时实际净值只有1.087，而盘中最高价格1.205，场内价格溢价10.9%

赛道不错、未来三年有望维持30%的龙头白马，合理估值应该在60倍。

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现在抱团晚了 20210118

 现在抱团晚了

     今日为新年以来首次跌破万亿，仅有9982亿元。

北向资金净流入16.37亿元，沪股通净流出6.66亿元，深股通净流入23.02亿元。

沪指涨0.84%，报3596.22点；深证成指涨1.58%，报15269.27点；创业板指涨1.92%，报3149.20点。

200亿市值是个很重要的分界线，低于200亿的公司会有流动性折价，而市值大于200亿后就会有流动性溢价。坚持只投200亿以上的公司，坚持只买单日成交额超过三个亿的股票，就能轻松避开80%以上的陷阱。不是傻乎乎的去买行业里市值最大的公司，而是找到那些具有核心竞争力的卓越公司。

芯片龙头韦尔股份发布2020年业绩预告，预计去年实现利润24.5~29.5亿元，同比增长426%~535%，单四季度归母净利润7.23~12.23亿元，同比增速118%~270%，主要是汽车CIS市场打开了公司未来五年的增长空间，公司目前CIS车载芯片市场份额排名全球第二。

财政部前任楼部长曾经说过一段话：相当一段时间全球都是金融混业经营，然后货币政策放水，放出流动性，给金融机构互加杠杆提供了巨大的空间。首先表现为金融资产价格的上涨，然后就是房地产价格上涨，再加上收入分配，这种情况下收入分配差距肯定扩大……没有多少钱能够进入金融市场的人是受害者，他们的边际消费倾向最强，他们没有多少钱去买（投资属性的）东西，所以跟收入分配差距扩大连在一起。要么优质公司的股权，要么核心地段的房产。

保利地产全年营业收入增长3.9%，净利润增长3.4%，扣非净利润增长了5.6%，每股收益2.42元，增长3.0%。保利目前只有6.6倍的市盈率，而今年分红却能够达到0.84-0.85元之间，目前的股价对应的股息率也已经达到了5.3%。

新能源汽车而言，属于电动化的第一阶段早已是如火如荼，但属于智能化的第二阶段，才刚刚起步。

今天南下流入港股的资金达到200亿，创港股通开通以来新高。因为估值较低、新上市优质资产较多，今年资金加速流入港股是大趋势。港股的投资机会必须要重视。

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​​​ 天齐锂业定增终止 20210117

​​​ 天齐锂业定增终止

京东方、TCL科技对韩国厂商的清洗，最终形成双寡头。具备了全球最大的面板消费市场和相对完整的产业链集群，配合有效的社会管理机制，造就了全球显著的成本竞争优势。

天齐锂业大股东减持30亿的时候是以60块成本减持的，又花36的价格去定增159亿，其中一部分的筹码相当于是高抛低吸了。公告终止了这次定增。

上海机场：发布12月份运输生产情况，国际线旅客吞量量同比下降97%，国内同比下降38%。叠加近期疫情，年报和一季度业绩肯定还是不乐观。

白酒划转国有资本

 古井发布公告无偿向安徽财政划转6%的股权，充实社保基金。这是近期第四家向地方财政厅无偿划转股权的上市公司。

2020年12月23日，茅台无偿划转4%。

2020年12月25日，老白干无偿划转10%。

2021年01月05日，老窖无偿划转10%。

白酒板块现在板块估值已经高出最近10年最高点50%，历史上白酒板块估值在15-35倍之间波动，区间高点一般在30-40倍，而现在已经来到了60倍。已经比以往的顶部区域还要高50%。

 

以零售业务为主的银行，才更具有成长性。今年不用太担心流动性的问题。

 

港股经过2018年的改革后，市值结构出现明显的优化，科技行业市值占比已经提升到41%，消费、医药占比提升到24%和7%，金融股占比降到14%，未来还会迎接更多中概股回归，越来越多代表中国"新经济"的公司可以在港股买到，事实上以恒生科技指数作为港股成长股的代表，历史回报并不比纳斯达克指数低。从资金层面来说，人民币升值、中美关系缓和都会有利于外资回流港股，更重要的是港股在估值层面和优质资产方面，确实具有较强吸引力。

 

让股价见到历史性顶部的，从来不是高估值，而是盈利增速的拐点。

 

在碳中和时代，锂资源有价值重估的需求。但从好生意和好公司的角度看，天齐锂业并不符合这样的标准，对公司的投资更多是一种看多市值成长空间的基本面投资。

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