预祝开门红 20210217

​​​预祝开门红

 

欧佩克减产。叠加北美遭遇寒流袭击，美国的大量产石油设备被迫停产，日产量下降了200万桶，这相当于美国总产能的1/3，受此影响石油价格和油气类公司的股票大涨。需求方面，拜登政府1.9万亿财政计划临近落地和疫苗接种不断加速，消费有望逐步恢复，支撑油价走强。油价的攀升将带动化工行业的高景气。

当前通胀交易的主要逻辑是美国刺激计划超预期，加上疫苗逐步投入使用，推动全球经济重启，这意味着受益于出口与制造业投资的原材料与中间品的再通胀是本轮通胀交易的核心驱动力。

 

春节期间，全国重点零售和餐饮企业实现销售额约8210亿元，比去年春节黄金周增长28.7%。

春节假期民航运送旅客357万人次，较2020年春节假期下降45%左右。

 

整个物流行业，快递大约5000亿的市场规模并不算大，但是从投资价值来说，快递无疑是处于物流行业金字塔的顶端，美国UPS和FedEx合计市值超过万亿，主要原因就是，快递件小而且碎片化，规模经济属性非常明显，龙头企业更容易建立竞争壁垒。顺丰控股本次的大额定增，会把资金投向自动化设备、鄂州机场等有利于降本增效的重要固定资产，将会进一步与其他快递公司拉开距离；另外收购全球前十的货代龙头嘉里物流，也有助于公司拓展国际货运和海南保税物流业务。

国际航空公司复苏难度就是最大的，因为它需要全世界疫情都过去了。他才能完全恢复。

 

 

 

 国内方面，春节电影票房成为热议话题，截止大年初五晚上的数据，今年票房较2019年同比增长33%，预期春节7日票房将接近80亿。从细分数据来看，今年春节的观影人次和票价分别上涨20%和10%，量价齐升造就史上最强春节档。港股为例，猫眼娱乐两天大涨15%，阿里影业大涨25.23%，IMAX CHINA涨超30%，华谊腾讯娱乐涨幅超过100%.

 影视产业链为什么不能投？

1.    影视公司只能分到票房的一部分，却承担全部风险。硬投入有税、演职人员薪酬、宣传成本等。票房还要分院线。

2.    影视作品的票房有很大的不确定性。

3.    导演和演员分走大量利益。

4.    迪士尼成功是因为它走了一条特殊的路，它主力发展的是动漫IP和动漫IP真人化。

5.    春节档的电影票房火爆，节后影视类股票短线肯定有所表现。

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