​​​地产板块估值修复 20210225

​​​地产板块估值修复

 两市合计成交9342亿元，行业板块涨少跌多，房地产板块掀起涨停潮。

北向资金今日净卖出7.32亿元。

沪指小幅收涨0.59%，收报3585.05点；深成指小幅收跌0.28%，收报14828.80点；创业板指走势较弱，跌幅达到1.01%，收报2977.18点，牛年开年六连跌。

 

华熙生物发布业绩快报：公司2020年度实现总营收26.32亿元，同比增长39.61%；实现归母净利润6.47亿元，同比增长10.5%。

 

大宗商品涨价是终结核心资产上涨的利器，也就是说打破抱团。

 

A股本轮调整接近尾声；低估值方向即将迎来主升浪！

 

电池产业链，有投资价值，未来几年每年的成长性都超过30%，是A股罕见的确定性高增速行业。确定性最大的电池厂目前估值大概透支了三年左右，特别多的投资者愿意给它这个溢价，理由是2025年的新能车渗透率算下来，透支了三年还是能接受的。

电池产业链主要分为几个环节，分别是正极、负极、电解液、隔膜、结构件等，正极是其中产值最大的，技术路线进步的很快，对电池性能的影响也最大，龙头有当升和容百等；负极的技术发展比较稳定，今年没有什么变化，基本也没有涨价的可能，龙头是璞泰来；电解液去年一直在涨价，因为产能受限，供不应求，直到今年下半年才会有新产能上限，龙头是天赐材料和新宙邦；隔膜是个重资产行业，新的玩家不容易进来，龙头主要是恩捷和星源。

 

地产股

行业开始下行，但龙头公司会因为集中度的提升而受益。这一点，有些像近几年的白酒。所以，需要关注现金流稳定、融资能力强、土地储备多的头部房企。

宅地集中供给政策是2月18号出的。

地产板块最大看点是极低的估值，整个行业今年PE中位数是4.5倍，龙头公司万科也只有7倍，完全符合目前风格再平衡的市场审美。低估值板块通常都会有逻辑上的瑕疵，但当出现催化剂或者基本面边际改善时，再配合市场风险偏好的降低，很可能会呈现较大的弹性。

地产比拿现金稍微好一点.

*************************************************************************

本号是记录一个爱学习爱分享的小散的金融学习内容，仅供分享，不作为投资建议。

风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

公众号改变了推送机制，凡是点"赞"、点"在看"、添加过"星标"的读者，都会优先接收到文章推送，所以大家读完文章后，记得顺手都点一下，以免错过更新。

 *************************************************************************