​​​沃森生物火了 20201206

​​​沃森生物火了

 

沃森生物公告出售从事HPV疫苗业务的子公司上海泽润

上市公司沃森生物给了个公告，拟向淄博韵泽、永修观由转让所持有的子公司上海泽润32.6%股权，交易对价约11.41亿元。

沃森生物公告出售从事HPV疫苗业务的子公司上海泽润，引发轩然大波。疫苗股前几年市值长不大，主要是市场一共就200亿，但这两年付费疫苗崛起，比如HPV疫苗国内一年销量明年就有望接近200亿。沃森在培育多年后的上市前夜，卖出"下金蛋的母鸡"，让投资者不知该怀疑管理层水平有问题，还是人品有问题。

子公司上海泽润，主打产品是市场上非常热门的宫颈癌疫苗，对标万泰生物（市值700亿），而沃森的管理层按照35亿的估值把公司卖掉，低价转让优质资产，显然有向外利益输送的嫌疑。

打个类似的比方，就相当于茅台酒厂假如准备不产茅台了，把茅台酒品牌及生产线直接转让给其他公司，自己准备未来研发一种新的白酒，投资者能干么？

沃森生物这家公司历史上劣迹斑斑，公司经营不咋样，但不妨碍创始人和管理层持续不断减持，获取几十亿元的回报。沃森当前腰斩过的市值已经是按照HPV研发顺利、极度畅销来给予的估值，罔顾公司HPV研发落后国内同行2年等。

高价塞入烂资产，低价把好资产贱卖。

牧原股份

牧原股份：11月份，公司共销售生猪207.6万头，销售收入50.78亿元；11月份，公司商品猪销售均价26.32元/公斤，比2020年10月份下降4.81%。

​​​据搜猪网消息，截至 2020 年 12 月 04 日全国 22 个省市瘦肉型猪出栏均价已经连续上涨 9 天，达 32.97 元/kg，较 10 天前上涨 11%。其实昨天还在涨，全国均价已经是33.5了，前段时间的南方腌腊肉涨，最近北方也开始涨起来了。

股市走势跟上市公司质量、经济发展阶段、监管政策等关联度更高，跟经济增速关联度并不高。而明年明年最大的宏观风险点是，疫情期间增长了20多个点的宏观杠杆率，后疫情时代大概率要卸掉，从这里看，经济不好，反而有望让流动性收紧的时点推迟。

来碗鸡汤

商业模式、竞争优势和估值水平是公司分析最重要的。

最悲观的行业中往往蕴藏着巨大机会。

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