汽车的需求在稳步恢复 20201027

汽车的需求在稳步恢复

今日行情

市场成交量持续低迷，两市合计成交6312亿元

沪指今日全天维持窄幅震荡整理态势，最终微幅收涨0.1%，收报3254.32点；创业板指走势较强，收盘上涨1.26%，收报2650.76点。

北向资金今日净卖出46.37亿，今日净买入招商银行4.79亿元、海康威视3.67亿元，净卖出贵州茅台10.48亿元、五粮液6.80亿元。

汽车行业观点

汽车的需求在稳步恢复，很重要的原因是经过2-3年左右的行业性衰退，本来应该进入到回归；但由于年初疫情冲击又把整体市场预期打低，所以现在的恢复也更为超市场预期。

从四季度到明年，行业性增速应该会超过10%，甚至有望达到15%，而由于今年基数低，所以明年一季度和二季度增速同比会更高，大概能到20%-30%。

结构层面来看：过去1-2年孕育出了特斯拉等全新品牌，车型上也是越来越年轻化，尤其是智能化交互体验。

传统车厂在这其中不是说没有动作，但是总体来说偏慢，所以今年市场结构上分化特别大，很多传统车企因为供给端改善的去产能，已经慢慢退出市场；这一轮复苏阶段主要龙头包括长城、比亚迪、长安、特斯拉、造车新势力、豪华车等等。

具体细分来看：虽然整车端弹性更大，从上半年巨亏到盈利，市值也相对比较大，导致机构持仓更多，包括长城、长安、比亚迪等等；但是在三季报到年报转换上，零部件公司也会有一定机会，比如XXXX三季度大概有8000-9000万，同比增速有30%，明年估值也低估在11-12倍之间，乐观点能修复到20倍PE。

新能源车来看：这轮电动车趋势已经很明显，主要原因有三方面，一是消费者选择，电动车性价比属性提升，体验感也较好，二是全球对绿色能源发展的重视，都在提碳排放减排目标，三是燃油车被压制，节能压力比较大。这里面各个赛道里的龙头公司，比如宁德时代、三花智控、先导智能、长期投资价值肯定是在的。

港股折价来看：长城、广汽、华晨等传统企业来看，海外投资人没有稀缺性的概念，而A股机构投资者对于龙头比如长城的关注度比较高，所以对比港股长城就会有比较明显的溢价，但最终随着业绩兑现，相信港股长城的涨幅也会慢慢追上来；而如果是比亚迪这样的稀缺性新能源车整车标的，A股和港股的差价空间就会比较小。

防水行业观点

1、行业极度分散，龙头市占率才10%出头，低于国家标准的产品充斥市场，但防水材料的好坏对建筑质量影响极大，随着房地产和基建项目对质量要求提高，产品质量高的防水龙头份额能够持续提升；

2、参考国外建材行业的发展路径，除了涂料以外，大市值公司基本上都是综合建材集团，原因是各建材子赛道的下游客户高度重合，建材公司可以通过不停地拓展品类，做大每个客户的单值，对冲行业的周期性波动。

因此，具备品类扩充能力的公司，投资价值更高。防水龙头80亿的定增不是坏事，在行业大机遇面前，扩大产能、拓展不同品类都完全符合行业发展规律。至于行业现金流的压力，是客观存在的，但是优秀的公司可以凭借更强的执行力和发展策略，呈现出更高的盈利质量。

恒大事件对定制家具等有影响、对防水和涂料没什么影响，理由是不同企业产品有较大性能差异，龙头有较强议价能力。

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蚂蚁集团募资2400亿 20201026

蚂蚁集团68.80元/股 募资2400亿

蚂蚁集团：发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为68.80元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

按本次发行价格68.80元/股计算，A股超额配售选择权行使前，预计发行人募集资金总额为1149.45亿元；若A股超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为1321.86亿元。其中战略投资者认购金额935.31亿，意味二级市场募资总共400亿，分到科创板就200亿。

H股为80.00 港元/股（约人民币 68.85 元/股），两地总计募资总额出超过345亿美元（约2400亿元人民币），

蚂蚁集团还公布了本次发行价格 68.80 元/股对应的市盈率，按照每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司所有者净利润除以本次发行前总股本计算，市盈率约为96.48倍，远远超过目前中证指数有限公司发布的互联网和相关服务最近一个月平均静态市盈率为 38.63 倍。

蚂蚁集团的总估值为2.09万亿，约合3100亿美元。蚂蚁集团目前公布的2020上半年净利润为219亿，按这个动态pe是47倍， 2020年预测市盈率估计能降到42倍左右。

蚂蚁集团上市后，杭州君瀚持股稀释为23.37%，杭州君澳稀释为16.17%，阿里巴巴持股为96.52亿股，稀释为31.77%，届时马云控制权将稀释为39.55%，依然对公司拥有绝对控制权。全国社保为最大机构投资者，持股2.3%。长和旗下Hutchison Whampoa Europe Investments、长实地产旗下Active Noble Limited分别持有891.27万股C类股份，总计持股蚂蚁集团0.06%。

 

今日行情

市场成交量萎缩，两市合计成交6336亿元。

沪指走势较弱，下跌0.82%，收报3251.12点；深成指上涨0.48%，收报13191.25点；创业板指上涨0.65%，收报2617.74点。

欧菲光：前三季度净利润同比增长309.21%

欧菲光公告，第三季度实现净利润2.37亿元，同比增长48.44%；前三季度实现净利润7.39亿元，同比增长309.21%。前三季度，镜头出货量为1.32亿颗，同比增长29.28%；摄像头模组出货量为5.53亿颗，同比增长21.81%。 ​​​

 

顺丰控股：第三季度净利润同比增长51.55%至18.36亿元

顺丰控股：第三季度实现净利润18.36亿元，同比增长51.55%；前三季度实现净利润55.98亿元，同比增长29.84%。

 

爱尔眼科第三季度净利同比增长62.34%

爱尔眼科：前三季度实现营收85.65亿元，同比增长10.78%；净利润15.46亿元，同比增长25.60%；每股收益0.38元。其中，第三季度净利8.70亿元，同比增长62.34%。6月份收购了30家医院，然后财务上并表了。

 

安防龙头海康威视涨停，股价创下历史新高。海康威视的3季报表现中规中矩，整体来说还是跟随经济恢复的节奏，呈现弱恢复的态势。今天涨停，更多是与明星基金经理重仓买入有关。不建议盲目抄作业，首先3季报展示的是9月底的持仓，具有滞后性，而且每个人的资金成本、预期收益率、投资逻辑认可度都不一样，"抄作业"风险并不低。安防行业的逻辑之前说过，行业天花板比较明显，传统业务增长速度会放缓，未来的看点主要是AI技术在企业数字化转型中的赋能，以及商业模式的再造，而由于AI技术需要大量数据训练，因此拥有完善数据平台的龙头公司最受益。

 

在市场每轮下跌中，当逻辑最硬的消费股出现集体回调时，就是市场悲观情绪释放逐渐到位的信号，而在板块中，最迟下跌和跌幅最小的公司，往往就是回调后应该优先布局的方向。

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贵州国有资本运营公司减持茅台287亿 20201025

贵州国有资本运营公司减持茅台287亿

茅台三季报业绩增速就11%，是有点低于预期了。2020年前三季度营收672亿，同比增长10.3%，净利润338亿，同比增长11%。其中，茅台酒营收601.4亿，系列酒营收70亿，经销商2153家，减少经销商343家。

贵州国有资本运营公司从4%持股减持到了2.6%，套现287亿，这应该是a股创记录的一次减持了。

 

海康威视第三季度利润增长0.12%，收入增长11%。

中国神华营业收入1661亿，下降6.6%，利润499亿，下降9.2%。

厨电龙头老板电器

老板电器2019年公司毛利率为54%，净利率为21%，大幅领先于华帝股份（48%、13%）、万和电气（33%、10%）。同时也可以看到公司毛利率与净利率之间的差额在不断减少。从侧面表现出期间费用率呈现下降趋势，公司具有良好的费用控制能力。这主要是因为公司加大电商与工程渠道的拓展（减少中间环节，降低费用），KA渠道占比不断下降所导致的。

2019年，老板电器应收账款周转天数27天，远低于华帝股份的49天与万和电气的40天，表明公司依靠其规模与龙头效应，对下游具有更强的话语权。

2019年，老板电器应付账款周转天数为131天，远高于华帝股份的90天与万和电气的98天，表明公司对于上游具有很强的话语权，能够更长时间占用上游的资金。

老板电器作为厨电龙头，受益于房地产竣工影响以及公司新品类的逐渐发力，公司具有长期的投资价值。

股价相对处于高位，建议保持观望，等公司股价下降到合理水平时逐步建仓。

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中国建筑76.6亿资金回购 20201024

中国建筑76.6亿资金回购

 

传统建筑央企中国建筑宣布将以不超过76.6亿资金回购5-10亿股，保底回购5亿股，最高10亿股，回购的最高价格不超过7.66元。

中海发展56%的股权，中海发展在港股上市，对于估值极其严苛，2150亿港币，中建持有的56%的股权价值也就是1204亿港币。

然后是中建国际，港股市值270亿港币，持有约53%的股权，价值143亿港币。

再就是中海物业188亿港币，中建持有61.2%股权价值115亿港币。

此外还有西部建设市值122亿，中建持有74.2%股权价值为90亿。

仅仅是这些已经上市的部分估值合计就已经有1400亿人民币上下的价值。

而中国建筑目前的总市值只有2144亿，那么剩下的744亿是第一到第八工程局和海外业务。

八大工程局的纯建筑业务在2019年营业收入约1.2万亿，毛利率水平在7-7.1%附近，今年中报显示毛利率还在提升。

从ROE层面来看，此前上市超过10年，ROE从来没有低于15%，今年年底净资产约7元每股，现在5元出头的股价，大概就是0.7倍市净率。

再看盈利角度，每年盈利超过400亿，且目前每年净利润增速不低于9.5%，2020年动态市盈率低于5倍。

中国建筑值得拥有。

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海康威视净利润同比增长5.13% 20201023

行情

两市合计成交6877亿元。

沪指跌幅达到1.04%，失守3300点整数关口，收报3278.00点；深成指跌幅达到2%，收报13128.46点；创业板指走势最弱，跌幅达到2.72%，收报2600.84点。

可转债全天成交量是1924亿，上证成交也只有2499亿。

 海康威视三季报：前三季度净利润84.4亿元 同比增长5.13%

10月23日讯，海康威视披露三季报，公司2020年前三季度营业收入420.2亿元，同比增长5.48%；净利润84.4亿元，同比增长5.13%。第三季度净利润为38.15亿元，同比增长0.12%。 ​​​ 基本每股收益0.909元。

中国建筑：拟不超76.6亿元回购股份

中国建筑(601668)公告，拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购的资金总额上限为76.60亿元，回购价格不超过7.66元/股。回购公司股份数量不低于5亿股，不超过10亿股，占公司总股本的比例约1.19%-2.38%。

中信建投：前三季度净利74.91亿元 同比增96%

中信建投(601066)10月23日晚间披露三季报，2020年前三季度营业收入158.59亿元，同比增长63.55%；净利润74.91亿元，同比增长96.11%。基本每股收益0.94元。

上海银行：前三季度净利150.52亿元 同比降8%

上海银行(601229)10月23日晚间披露三季报，2020年前三季度营业收入375.36亿元，同比下降0.91%；净利润150.52亿元，同比下降7.99%。基本每股收益1.06元。

​​​长城汽车：前三季度净利润同比下降11.32%

长城汽车公告，前三季度净利润25.87亿元，同比下降11.32%。 ​​​

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蚂蚁集团科创板IPO注册50倍估值起 20201022

市场将阿里巴巴旗下蚂蚁集团的估值提升至3800至4610亿美元。按这个估值来，二级市场基本上就没什么赚头的了。4000亿美元市值的话，在A股就是第一市值的公司了。

2017年至2019年，蚂蚁集团分别实现营业收入654亿元、857亿元、1206亿元；同期净利润分别为82亿元、22亿元、181亿元。今年上半年，蚂蚁集团营收725亿元，净利润219亿元，ROE（净资产收益率）10%左右。

以利息收入为主的商业模式，主要是银行等传统金融机构，有更多的资本金就能放出更多的贷款，发展核心是扩大资产负债表；以服务费为主的商业模式，依靠的是流量优势，为其他金融机构带来业务，核心是技术进步带来的用户数量和使用场景的扩张，科技属性更强。

蚂蚁集团和京东数科，核心是利用互联网科技做了传统的金融业务。蚂蚁集团的主要收入构成是服务费而不是利息，蚂蚁集团更像是科技公司，用科技股的估值体系更合适。

蚂蚁集团在A股总融资1100亿，但线下战略配售占了80%，总共高达880亿；在A股的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%。这部分投资者的股票有1-2年限售期。留给机构和个人投资者"打新"的份额只有3.34亿股。 "打新"规模大概是200-400多亿元，对A股的影响远远没有传说中的一千亿那么多。

行情

市场成交量萎缩，两市合计成交6637亿元.

沪指下跌0.38%，收报3312.50点；深成指下跌0.53%，收报13396.18点；创业板指跌幅达到1%，收报2673.59点。

北向资金今日净卖27.5亿 五粮液等股票被甩卖

个股方面，五粮液(000858) 、洋河股份(002304)、恒瑞医药(600276)、三一重工(600031)净卖出居前，分别获净卖出5.65亿元、2.71亿元、2.07亿元、1.78亿元。

涪陵榨菜：前三季度净利同比增长18.47%

涪陵榨菜发布三季报，前三季度，公司营收为17.98亿元，同比增长12.09%；净利为6.14亿元，同比增长18.47%。第三季度净利为2.09亿元，同比增长3.01%。股东方面，陆股通持股比例由二季末的5.88%上升至三季末的7.22%。

 ​​​美的宣布结束回购

美的集团：公司本次回购已超过回购方案的数量下限4000万股且公司股价持续高于回购价格上限导致公司无法继续回购，本次回购方案实施完毕，支付的总金额为26.97亿元。 ​​​

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蚂蚁金服10月29日申购 20201021

 行情

两市合计成交7063亿元。

沪指下跌0.09%，收报3325.02点；深成指下跌1.00%，收报13467.91点；创业板指走势较弱，跌幅达到1.46%，收报2700.53点。

北向资金今日净卖出69.22亿元。

10月21日，北向资金当日成交净买额为-69.22亿元。交今日北上资金大幅净买入中国平安3.20亿元，同时，净买入格力电器4.17亿元，净卖出立讯精密5.60亿元。

 蚂蚁金服上市过审

蚂蚁科技集团股份有限公司代码定为688688，本月29日申购，前三季度营业收入1181亿，+42%，主要是数字金融科技平台收入增长，实现毛利润695亿，同比+74%。其中A股融资是480亿，比千亿预期少了很多。

东方财富：前三季度净利润同比增长144%

东方财富(300059)公告，公司前三季度实现营收59.46亿元，同比增长92%；净利润33.98亿元，同比增长143.66%；基本每股收益0.4176元/股。其中，公司第三季度实现净利润15.89亿元，同比增长203.47%。 ​​​

 平安银行：第三季度净利润同比增长6.1%

 平安银行10月21日晚披露三季报，公司前三季度营收1165.64亿元，同比增长13.2%；净利润223.98亿元，同比下滑5.2%。其中，第三季度净利润87.20亿元，同比增长6.1% ​​​。

洋河股份三季度净利润同比增长14.07%

10月21日晚间，洋河股份发布业绩报告显示，今年前三季度，营收189.14亿元，同比下滑10.35%；净利润71.86亿元，同比增长0.55%。其中，第三季度营收54.85亿元，同比增长7.57%，净利润17.85亿元，同比增长14.07%。

疫情消灭出行需求

香港国泰航空集团21日公布企业重组，集团旗下已有35年历史的港龙航空即时停止运营，集团整体裁员约8500人，当中包括约5300名驻港员工。

这个疫情可能会对航空业产生致命的影响，因为会有大量的出行需求被消灭了。9月国泰及所属港龙航空公司每天平均载客1568人次，同比暴跌98%。

换手率风向标

市值越大，所需要达到换手率警戒的红线越低。大盘股都放量了，换手率大于15%或是25%是主力资金兑现利润了，可以撤了。

低市净率策略是长期赢家，但是需要足够的耐心。

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全面反弹 20201020

 行情

市场成交量萎缩，两市合计成交6674亿元。

沪指上涨0.47%，收报3328.10点；深成指上涨1.36%，收报13603.88点；创业板指上涨1.89%，收报2740.58点。

北向资金今日流出逾11亿，今日洋河股份(002304)净卖出5.36亿，立讯精密(002475)净卖出3.44亿，比亚迪(002594)净卖出3.03亿，宁德时代(300750)净卖出2.09亿。

【方正证券：前三季度净利14.82亿元 同比增38%】

方正证券(601901)10月20日晚间公告,公司2020年前三季度营业收入57.24亿元，同比增长15.24%；净利润14.82亿元，同比增长37.90%。基本每股收益0.18元。 ​​​​

乐普受集采影响可控

从欧美每100万人做支架手术的比例简单对比，这个行业国内还有2-3倍的成长空间。

现在老龄化，心脑血管疾病的人群会持续增多。

国产化率已经有70%多，进一步替代进口的空间不是很大了。

这次集采只搞了铬合金支架，是因为医保局领导觉得这个是代表未来主流方向的，觉得金属支架比较低端，想淘汰掉，让更多人用铬合金支架。

这次集采有个毛病，没有分类集采，第二代支架和第一代同时报价，本来市场价格差距蛮大的，领导觉得分类容易滋生腐败，但这样不分类会打击企业创新的积极性。

乐普这次铬合金支架对他影响不大，但是金属支架收入占比近50%，未来金属支架也是要降价的。

乐普有个独家产品可降解支架，配合药物球囊使用，把血栓处撑开并且溶解掉，血管恢复后，支架也自动降解消失了，人就好了。

但现在的问题是这个东西未来能卖成啥样不好说，价格也不好说。

乐普除了支架，还有药，糖尿病相关的药和器械等，其实是个平台型的公司。

微创也是个平台型的公司，除了冠脉支架，还有很多别的东西。

 

复合调味料和速冻食品赛道

目前中国的餐饮行业与日本80年代高度相似，参考日本当时的发展，可以总结出几个未来的发展趋势：

1、餐饮连锁化推动餐饮食材标准化：餐饮企业面临房租和人力成本双重压力，标准化食材能够减少采购成本和提高烹饪效率，而且口味形成粘性后不会轻易改变，B端食材和调味品增速很快，而且行业集中度非常高；

2、家庭需求便捷化，标准化食材需求提升：疫情居家期间许多中国男人有了一展厨艺的机会，但是很快又恢复到了996的工作节奏中。面对越来越快的生活节奏，"复合调味料+速冻食品=美味菜肴"的烹饪方式越加流行，C端食材和调味品不断实现消费升级。

按照日本的发展规律，前期B端的发展速度更快，C端则是细水长流。而目前中国的情况也是类似，B端的火锅底料和速冻食品率先爆发，而C端也不断有自热小火锅等爆品出现。

任何投资逻辑都有其鲜明的时代背景。在现阶段的国内，商品品质参差不齐，需要用品牌作为信用背书，"消费品牌化"导致品牌商品盈利能力强且增长更快。

但当监管日趋完善，商品整体质量水平较高，"去品牌化"成为必然，超市自有品牌的产品又便宜又好，逐渐成为更主流的选择。

可以预见，品牌溢价在未来是有可能衰弱的，但回归本质——企业内在价值等于其未来自由现金流的贴现值。那么，投资需要长期主义，即关注企业中长期的价值创造，而从这个角度来说，A股消费行业中白酒和调味品堪称是最好的商业模式。只是从黄金十年变成白银十年，未来的收益预期要有所调整。

 

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年底看业绩和低估值 20201016

市场与消息

市场成交量继续萎缩，两市合计成交7086亿元。

沪指收盘上涨0.13%，收报3336.36点；深成指下跌0.68%，收报13532.73点；创业板指下跌0.49%，收报2724.50点。

北向资金连续3日净流出，今日继续小幅净卖出5.03亿元。其中，沪股通结束连续4日净流入态势，今日净卖出2.32亿元，深股通净卖出2.71亿元。

市场消息

  上海机场：9月旅客吞吐量362.65万人次，同比下降41.06%，其中国内旅客350.92万人次，同比增长13.5%。国内旅客吞吐量已经恢复了，但国际的情况依然只有去年的零头。去年同期国际旅客吞吐量有250-300万，今年月度国际旅客只有10万以内，很惨淡。目前估值处理合理水平，期待有更好的价格出现。

东方财富：前三季度净利润33.98亿元，同比增长143.66%。

唯品会涨超15%，总市值超130亿元，10月份累计涨幅约30%。 ​​​​

 

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新能源汽车大涨 20201015

市场与消息

 两市合计成交7640亿元，行业板块多数收跌，纺织服装板块逆市走强。

沪指收盘下跌0.26%，收报3332.18点；深成指下跌0.48%，收报13624.89点；创业板指下跌0.95%，收报2737.96点。

北向资金今日小幅净卖出3.33亿元，今日净买入格力电器11.84亿元、招商银行5.94亿元，净卖出恒生电子3.51亿元、中国平安3.14亿元。

市场消息

 中芯国际上调2020年第三季度收入和毛利率指引。收入环比增长由1%-3%，上调为14-16%，毛利率由19-21%上调为23-25%。

新能源汽车大涨

蔚来美股继续上涨6%，蔚来已经是中国市值最高的汽车公司了，比上汽集团和最近暴涨的比亚迪都多了200亿左右。

中汽协发布的最新汽车产销数据显示，9月汽车销量256.6万辆，同比增长12.8%，环比增长17.4%。其中，乘用车销量208.8万辆，同比增长8%，商用车销量47.7万辆，同比增长40.3%，新能源汽车销量13.8万辆，同比增长67.7%，增速最为迅猛。

迈瑞四季度业绩增速只有10%

迈瑞公布了3季度的业绩预告。前三季度的业绩是这样的：营业总收入148亿元-161亿元，比上年同期增长20%-30%；预计前三季度归属于上市公司股东的净利润50亿元-53亿元，同比增长35%-45%。

全年的业绩是这样的：营业收入为199亿元-215亿元，较上年同期增长20%-30%；预计归属于上市公司股东的净利润为61亿元-66亿元，较上年同期增长30%-40%。四季度业绩增速比较低，只有10%。

 

 

金龙鱼上市首日股价翻番，市值超3000亿，已成为创业板第三大市值公司。金龙鱼所处的赛道，盈利受粮食价格影响极大，虽年盈利跟海天味业相当，但利润率远低于海天味业；赛道比调味品差很多。

 

建材板块出现回调，但石膏板龙头北新建材却逆势涨停。主要原因是，公司大幅上修了三季报业绩预告，净利增速超预期。一是石膏板和龙骨业务逐步复苏，其中高端石膏板盈利稳定性强，龙骨业务持续快速增长；二是防水业务表现较好，公司后来居上，快速抢占了防水行业老三的位置。

建材行业两个确定性标的，分别是东方雨虹和北新建材。两家公司作为赛道霸主，可以享受行业集中度提升或产品高端化的红利。另一方面，它们都在借助原有的品牌和渠道优势等，进行着相对高效的品类扩张，成长性有望超预期。

当前行情的底层逻辑，一方面是居民资金借基金入市，一方面是经济转型。存量经济下，总量增长已经不再是传统行业的投资逻辑。取而代之的是，诸如行业集中度提升、品类扩张等，成为了行业龙头焕发新机的重要原因。而看好新经济的同时，也千万不要低估重返增长曲线的这1类传统行业龙头。

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风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

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水又来了 20201014

水又来了

市场与消息

两市合计成交8276亿元。

沪指下跌0.56%，收报3340.78点；深成指下跌0.78%，收报13691.04点；创业板指下跌0.74%，收报2764.24点。

北向资金净流出15.55亿元，其中，沪股通净买入2.05亿元，深股通净卖出17.6亿元。

北向资金大幅净买入格力电器(000651.SZ)17.33亿元。今日该股涨3.02%。立讯精密(002475.SZ)也获北向资金净买入8.8亿元，宁德时代(300750.SZ)、中国平安(601318.SH)获净买入超5亿元。

与此同时，北向资金净卖出牧原股份(002714.SZ)9.42亿，沃森生物(300142.SZ)净卖出4.43亿，复星医药(600196.SH)净卖出3.96亿，隆基股份(601012.SH)净卖出3.10亿。

水又来了

9月社融规模增量3.48万亿，预估为3万亿；新增人民币贷款1.9万亿元，预估为1.7万亿；M2同比增长10.9%，预估为10.4%，三大数据都超过预期了。央行给的解释：信贷的增长更多是企业的中长期融资需求。企业的投资又开始活跃了，企业家的信心正在一步步回来。

市场消息

迈瑞医疗晚间三季度预告，第三季度盈利17.57-18.88亿，同比增长35-45%。受疫情影响，今年是大年。

蔚来的美股暴涨16%，继续创历史新高，国内新能源车已经大势起来了。

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