中国建筑76.6亿资金回购 20201024

中国建筑76.6亿资金回购

 

传统建筑央企中国建筑宣布将以不超过76.6亿资金回购5-10亿股，保底回购5亿股，最高10亿股，回购的最高价格不超过7.66元。

中海发展56%的股权，中海发展在港股上市，对于估值极其严苛，2150亿港币，中建持有的56%的股权价值也就是1204亿港币。

然后是中建国际，港股市值270亿港币，持有约53%的股权，价值143亿港币。

再就是中海物业188亿港币，中建持有61.2%股权价值115亿港币。

此外还有西部建设市值122亿，中建持有74.2%股权价值为90亿。

仅仅是这些已经上市的部分估值合计就已经有1400亿人民币上下的价值。

而中国建筑目前的总市值只有2144亿，那么剩下的744亿是第一到第八工程局和海外业务。

八大工程局的纯建筑业务在2019年营业收入约1.2万亿，毛利率水平在7-7.1%附近，今年中报显示毛利率还在提升。

从ROE层面来看，此前上市超过10年，ROE从来没有低于15%，今年年底净资产约7元每股，现在5元出头的股价，大概就是0.7倍市净率。

再看盈利角度，每年盈利超过400亿，且目前每年净利润增速不低于9.5%，2020年动态市盈率低于5倍。

中国建筑值得拥有。

*************************************************************************

本号是记录本人的金融学习内容，仅供分享，不作为投资建议。

风险提示：本文所提及的个股，仅为讲述投资方法，不代表推荐或其他，不构成任何投资建议。

*************************************************************************