Amniu投资金言20190714

1.   市场与消息

阿里巴巴回归港股的融资规模从200亿美元变成了100亿。

百威亚太因市场偏弱，取消港股IPO，原计划募资100亿美元。百威英博目前的全球总市值超过了1700亿美元。

今年上半年进出口总额增3.9%，对美下降9%，但进口下降得比出口更多，对美顺差进一步扩大。6月的外贸整体略低于预期。

日韩芯片行业摩擦利好国内氟化工，多氟多、巨化股份、中欣氟材等。短线热点。

2.   研究与阅读

 1个上市没一年的公司就被st,因园区集中供热公司于2019年4月18日对蒸汽管网全线进行安全监测、检修，停止对外供热，原药合成车间尚处于停产状态，停车的产能占比太大了。

总结：农药化工类，对安全生产要求比较高，一定要多研究公司生产环节是不是涉及污染，是不是涉高危险化工品。 如果涉及，那产能最好是能分在不同地区的几条生产线。  如果所有产能集中在一个区域的化工企业，那只能从持仓上去降低仓位，来平衡小概率事件发生。

茅台发布中报预告，上半年收入增长16.9%，净利润增长26.2%。增速相比一季报有所下滑，导致部分投资者认为茅台中报低于预期。但考虑公司去年中报是40%的大幅增长，存在高基数问题；而今年刚好又是茅台产量比较低的一年。只是涨多了，投资者预期太高，下来出现回调很正常。

从中报业绩预告看，偏可选消费的智能机产业链、传媒等，成了业绩下滑的重灾区。上半年手机销量和国内票房，都是两位数的下滑。光线传媒(300251)7月14日晚披露业绩预告，公司预计2019年半年度净利润为8500万元至1.05亿元，同比下滑95.02%-95.97%；公司上年同期净利润为21.07亿元。

东阿阿胶上半年预计盈利1.8亿-2.16亿元，同比下降75%-79%；市场对阿胶价值回归的预期逐渐降低，公司下游传统客户主动消减库存。熬驴皮不是药，无护城河。与片仔癀、白药不同。