选股要安全、均衡、弹性 20200813

 

  市场成交量大幅萎缩，两市合计成交8815亿元。沪指收盘上涨0.04%，收报3320.73点；深成指下跌0.13%，收报13291.32点；创业板指下跌0.49%，收报2622.64点。

北向资金今日微幅净流入0.11亿元，今日净买入京东方A8.87亿元、东方财富3.08亿元，净卖出复星医药5.68亿元、立讯精密5.59亿元。

医药股调整了很多，是上车机会了。

创业板新股开始在破发边缘试探了。后面注册制下市场发的新股越来越多，新股上市不涨或者破发的情况，应该是比较常见的现象，和现在港股一样，港股打新都是挑着打的，不能每一个都打。

保险公司基本不错，还可以看长期。

选股要选安全、均衡、弹性。银行的净资产增长是会明显好于净利润的增速。可以入手银行股。

学投资最重要的两门课就是如何估值和如何对待市场波动，价值投资中对估值的思考，是永不停歇的。而估值，从来不是计算器上的加减乘除，而是对企业盈利能力的前瞻判断。

调味品市场集中度仍然比较低，参考国外，还是有提高空间的，海天市占率在18-20%。中炬高新的厨邦，去年收入差不多是50亿，是目前排在第二位的，是海天强有力的竞争对手，整个打法基本是模仿海天。收入在20-50亿区间的还有李锦记，千禾，欣和等。千禾不是一个全国化的公司，也很难持续高速成长。李锦记这几年成长比较差，受制于营销思路等原因。欣和在山东比较强。调味品重点跟踪海天和中炬高新。

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