白酒大涨 20200825

白酒大涨

  沪指下跌0.36%，收报3373.58点；深成指上涨0.02%，收报13669.41点；创业板指上涨0.63%，收报2701.60点。两市合计成交9420亿元。

北向资金今日净流入17.39亿元，净买入贵州茅台9.37亿元、恒瑞医药3.92亿元，净卖出京东方A7.09亿元、中国中免6.37亿元。

前所未有的货币扩张，带来的是超级通胀周期。

白酒销售情况，茅台最好，五粮液次之，然后是老窖，次高端和地产酒基本恢复到去年的7-8成。

普通散户长期锁定消费，医药这两个行业做投资，是最容易赚钱的选择了。看懂财务报表，能看懂公司本质，还能做好日常调研跟踪，这三点普通人都做不到。

蚂蚁集团可能最早将于10月份在A股科创板和港股同时上市，有望成为近年来全球最大规模的IPO。

券商IT的投资逻辑，行业发展空间大：去年国内券商行业IT投入，不敌摩根大通一家的三分之一，而在改革预期和券商盈利持续上台阶的背景下，券商、基金等投资机构对信息系统的升级改造需求大，中长期成长的确定性高；

竞争格局好：相比银行强大的IT研发能力，多数券商根本没有进行IT研发的能力，加上行业集中度较低，相比银行IT，券商IT有着更好的竞争格局。

 

对于市场规模巨大的行业来说，以价换量是更好的发展策略，相似的逻辑还有不断降价的锂电池、光伏甚至是进入医保的创新药，因此投资者不必看到降价就感到恐惧。对于需求增长的赛道，龙头公司依靠规模经济等带来的成本优势，不断降价来抢占份额，往往是集中度提升的利器。而这，反倒是一大类牛股的重要成长逻辑。受到玻纤价格上涨消息刺激，中国巨石尾盘拉升。玻纤目前在价格周期底部，在下游基建、风电需求拉动下，价格拐点随时到来。如果从更长期的角度来看，玻纤价格未来可能会呈现长期向下的趋势，但对于中国巨石来说降价并不一定是坏事。首先，作为行业龙头，中国巨石可以通过多种方式降低成本来抵御价格下跌的影响，更有利抢占市场份额；其次，玻纤价格下行，更有利于拓宽下游应用，比如说代替石膏中的传统护面纸材料。

 

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